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2017年《养老金融蓝皮书》:企业年金步入低增长时代

新闻快讯企业年金

人口老龄化是我国将要长期面临的严峻挑战。虽然与发达国家相比,我国养老金融发展相对滞后。9月23日,由中国养老金融50人论坛及社会科学文献出版社共同发布了《养老金融蓝皮书:中国养老金融发展报告(2017)》(简称“《养老金融蓝皮书》”)。

企业年金为企业自愿建立的补充养老制度,其中要求建立的企业须依法参加基本养老保险并履行缴费义务、具有相应的经济负担能力并建立集体协商机制。

企业年金步入低增长时代

国家统计局数据显示,2015年我国企业法人数目超过1259万,其中大部分为中小企业。目前已经建立年金计划的企业有76298家,以大中型企业为主。2016年底,年度新建企业年金计划的企业844家,增速约为1%,创2010年以来新低。受此影响,参加年金计划员工人数仍停留在2300万,增速下降至0.37%。预计未来几年内,新增企业年金的企业个数和员工数量增速将进一步放缓。

《养老金融蓝皮书》指出,经过十多年的发展,企业年金行业趋于成熟。截至2016年底,企业年金投资运作规模已达万亿元,但基金规模增速从2009年的64%逐年下降至2016年的15%。

《养老金融蓝皮书》认为,在经济基本面下行,实体经济增长回落等内外因素影响下,大部分中小企业建立企业年金可能性不高。因此,企业年金整体覆盖面偏小,得到明显改善的难度较大。

此外,在经济下行背景下,企业盈利能力下降导致缴费能力下降,部分受影响较大行业中,部分企业甚至出现了中断缴费的现象。而随着参与企业年金计划的企业退休人口增多,在基金流入逐渐平缓甚至出现缴费停止时,企业年金领取人数稳定上升,基金的支付规模却不断增加,将会对企业年金基金积累造成巨大压力。

相互保险社可成为大型企业年金理事会方向

《养老金融蓝皮书》指出,截至2016年底,我国企业年金理事会数量为178个受托管理的资产规模达到4146.90亿元。但是理事会数量和受托规模市场份额过往十年总体呈现下降趋势,市场份额从2008年的49.84%下降到2016年的37.44%。理事会数量则从2012年的242个减少到2016年的178个,计划数减少了26%。

企业年金理事会发展面临多方面挑战:一是理事会的法律定位与责任能力不匹配。二是年金投资范围扩大,资产配置难度大;三是市场风险加剧,风险管理难度加大。四是市场收益率下降,实现收益难度大。

理事会模式由于法律上“先天不足”,无法建立有效的治理结构和激励约束机制,不能有效应对未来的发展和挑战,要确保企业年金长期安全、稳健增值,必须以专业化、市场化和国际化为目标推动年金受托系统转型。在这方面,相互保险社是大型企业年金理事会转型的可选方式之一。

2015年,中国保监会颁布了《相互保险组织监管试行办法》(保监发[2015]11号),标志着相互保险组织得到政策层认可。 2016年6月22日,保监会正式宣布批准众惠财产相互保险社、信美相互人寿保险社及汇友建工相互保险社筹建,标志着相互保险这一国际传统、主流的保险组织形式将在我国开启新一轮实践探索。

《养老金融蓝皮书》认为,年金理事会转型成为相互保险社具有如下几方面优势:一是相互保险与年金资金属性高度契合,是理事会专业化的良好选择。二是相互保险组织发起人与出资人可分离,为实现理事会专业化提供了新路径。三是相互保险非盈利属性能够较好的解决委托代理中的利益冲突问题。四是相互制保险能够确保年金资产独立,实现与原企业风险隔离。五是相互制保险社作为法人机构和依法成立的金融机构,有利于实现年金管理的专业化和市场化。

消息来源:未知

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